Оно по памяти в том виде, в котором есть, ничего почти не требует, есть только I кадры, которые почти на лету обрабатываются, памяти пару Block Ram кушает. Но заложена возможность добавления P и B кадров предсказания.
Автор данного кода пишет, что коэффициент сжатия 1:10, с кадрами B было бы порядка 1:50, естественно в зависимости от типа входного видеосигнала (насколько там много всего движется).